Die Kennzahl für Anleihen — in einfachen Worten und mit der Formel, die auch WolframAlpha und Excel nutzen.
Kurz: Die YTM (Yield to Maturity, „Rendite bis Fälligkeit“) sagt dir, welche jährliche Rendite p.a. du erwarten kannst, wenn du die Anleihe heute kaufst, alle Coupons bis zur Fälligkeit erhältst und am Ende den Nennwert zurückbekommst.
Sie beantwortet die Frage: „Lohnt sich der heutige Kaufpreis im Vergleich zu den noch ausstehenden Zahlungen?“ — nicht: „Wie war meine persönliche Depot-Historie?“ (dafür ist XIRR zuständig).
Man sucht den Zinssatz y, bei dem der heutige Kaufpreis (inkl. Stückzins, „Dirty“) dem Barwert aller künftigen Zahlungen entspricht:
P_dirty = Σ [ Coupon_i / (1 + y)^(t_i − t_0)/365 ] + Nennwert / (1 + y)^(T − t_0)/365
In WolframAlpha kannst du das als „bond yield to maturity“ oder über eine Nullstellensuche der Barwertgleichung prüfen.
YTM = Blick nach vorn: ein hypothetischer Kauf heute, Halten bis Fälligkeit.
XIRR = Blick zurück (und auf den Restbestand): alle tatsächlichen Käufe, Verkäufe, Coupons und der aktuelle Wert — deine persönliche geldgewichtete Rendite.
In der App findest du die YTM bei Anleihen in den Stammdaten (Kachel mit i-Hilfe) und im Tab Rendite & IRR. XIRR und YTM nutzen dieselbe 365-Tage-Logik wie Excel.
Ohne Fälligkeit, ohne Coupon-Termine, ohne Restnominal oder ohne aktuellen Kurs lässt sich keine sinnvolle YTM berechnen — dann zeigt cashlog.org „—“.